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[导读]:近期,此前大热的白酒股全线回撤,是否意味着机构“抱团”松动?对此,市场分析人士普遍认为,流动性的边际变化引发了调整,但头部公司享有的确定性溢价大概率将延续。以2020年以来累计上涨约15倍的英科医疗为例。2020年一季度末时,该公司总市值仅100多亿元,当时已有数家头部公募的基金产品进入其十大流通股东名单。
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近期,此前大热的白酒股全线回撤,是否意味着机构“抱团”松动?对此,市场分析人士普遍认为,流动性的边际变化引发了调整,但头部公司享有的确定性溢价大概率将延续。同时也有机构提出,随着公募基金持仓向头部公司不断集中,从中获得超额收益的难度也在增加。未来,有必要开辟超额收益的新战场作为储备,而寻求破局的方向之一就是新兴行业的中型公司。
流动性边际变化引发“抱团股”回撤
年初,伴随着连续超万亿元的成交和不断创新高的指数,结构性行情特征突出。Choice数据显示,截至1月27日,全市场4100余只个股中,今年以来涨幅为正的个股刚超过1000只,跑赢上证指数的个股仅800余只,市场“二八分化”格局明显。
本周以来白酒股持续回撤,锂电池、光伏等抱团板块也都出现筹码松动,这是否意味着抱团行情的瓦解?
对此,粤开证券策略团队表示,近期市场情绪高涨,部分“抱团”板块由于估值较高,对流动性较为敏感,且近期流动性的边际变化使市场情绪出现起伏,放大了这种波动。 ... 网页链接