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[导读]:报告摘要1、截至20Q3,石油开采、纺服、零售、社服和交运等行业仍未修复至疫情前水平,主要原因包括油价低位徘徊、居民收入下滑和消费场景受限。前期已有较多低估值周期成长股表现优异,市场风格收敛仍在进行。建议增配低估值周期成长股,大金融优选保险地产,成长板块关注电动车与军工。
天风证券赵晓光:消费电子现处于需求底部、估值底部 明年有机会
1、截至20Q3,石油开采、纺服、零售、社服和交运等行业仍未修复至疫情前水平,主要原因包括油价低位徘徊、居民收入下滑和消费场景受限。
2、往后看,纺服有望受益于旺季需求回暖及出口改善,交运或受益于疫苗落地带来国际客流回升,修复有望加速。
3、大势维持战略看多。风格上,结合经济修复,持续重视“风格再均衡”。增配低估值周期成长股,大金融优选保险地产,成长板块关注电动车与军工。
周度交流:哪些行业尚未回到疫情前?
伴随国内疫情逐渐平复,二季度以来国内经济逐季修复,主要经济指标均处于回升通道。但经济整体修复背后,各行业之间的修复进度不尽相同。本周,我们聚焦修复进度较慢的行业,分析其中原因,并对后续修复预期进行展望,供投资者参考。 ... 网页链接