AI助力医药医疗行业复苏！近九成主题基金年内收益为正

随着上市公司2024年年报陆续披露，超百家A股公司前十大流通股东得以曝光。部分公募机构的调仓换股动向随之揭晓，大消费、医药、新能源等赛道成为机构调仓的重要方向。工银瑞信基金分析，风电产业链普遍涨价，业绩修复或超预期。当前风电行业下游需求高涨，供给侧的竞争或告一段落，板块存在业绩超预期和估值扩张的可能，而扶持政策和海外市场拓展有望成为板块估值扩张的两张“王牌”。(2025-03-24 08:02:00)

证券时报记者安仲文在年报窗口期到来之际，基金经理逐渐变得谨慎，即便新基金，在认购踊跃的情况下，也在耐心等待入场机会。多位基金经理认为，今年股票市场行情向好趋势已定，但基于寻找确定性的机会以及规避年报业绩风险，机构资金大规模进场预计会等到基金重仓股业绩披露完毕，也就是在3月底之后。摩根士丹利基金相关人士则认为，3月底后的股市可能与前两个月市场风格有较大区别，此前公募挖掘的主要指向了人工智能、人形机器人等高科技赛道，这些赛道的基金重仓股实现了短时间快速上涨。预计在年报披露完毕后，股票市场风格或变得更为均衡，消费品、医药、新能源、有色、军工等具备较高性价比的赛道，可能也将出现机会。(2025-03-24 00:45:00)

公募REITs再现千亿级火爆认购。3月20日，汇添富上海地产租赁住房REIT发布认购申请确认比例结果的公告，按公告计算，该基金在战略配售、网下发售、公众发售中合计获得了约1113.34亿元的资金认购，其中网下发售的配售比例低至0.57%，刷新了2023年以来的公募REITs网下配售比例纪录数据显示，截至3月19日收盘，中证REITs全收益指数今年以来已经上涨了9.08%，嘉实物美消费REIT、华安百联消费REIT等部分产品年内涨幅超20%。(2025-03-20 14:34:00)

本报记者毛艺融在全球可持续发展的大背景下，ESG投资正成为中国资本市场的重要力量。近年来，不断涌现的创新金融产品和投资策略，如绿色债券、ESG公募基金等，为市场提供多样化投资选择，推动ESG投融资市场繁荣发展上海荣正企业咨询服务股份有限公司合伙人茆娟对《证券日报》记者表示，“双碳”目标极大地推动了ESG投资在中国的发展进程，包含绿色信贷、绿色债券、ESG公募基金在内的广义可持续投资规模。同时，ESG投资以资本的流入与流出，切实促进更多企业持续迭代创新涉碳技术产品服务方案，为实现“双碳”目标夯实基础。(2025-03-25 00:37:00)

华泰证券研报认为，密集政策出台形成“提振需求+供给创新+优化环境”组合拳，利好消费者信心和能力修复。“以旧换新”、生育补贴等政策发力与楼市企稳共筑居民边际消费倾向回升基础，新型优质供给涌现为MPC注入上行动能，有望驱动2025年消费板块从“阶段趋势性修复”向“内生性良性增长”转型。风险提示：宏观经济回暖不及预期、政策效果不及预期、消费信心修复不达预期。(2025-03-25 07:29:00)

过去几个月，市场情绪转向，科技创新板块异军突起，基金投资生态随之生变。从最新发展态势来看，基金行业革故鼎新，从产品、策略、投顾等方面积极求变，推出更加精细化的产品，制定更有针对性的策略，提供更有人情味的服务，以期在市场竞争中赢得先机“投顾的价值创造体现在两个方面：一是提供优质的针对客户投资需求的投顾策略；二是做好客户的长期陪伴，最终目的是引导客户形成更健康的投资习惯，减少情绪化交易，如追涨杀跌的行为。”肖雯说。(2025-03-25 02:41:00)

中原证券指出，周一A股市场先抑后扬、小幅震荡上行，早盘股指平开后震荡上行，盘中股指在3376点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落，尾盘企稳回升，盘中银行、保险、有色金属以及旅游酒店等行业表现较好；互联网服务、软件开发、汽车零部件以及通用设备等行业表现较弱，沪指全天基本呈现小幅震荡整理的运行特征。华龙证券指出，尽管短期市场面临的不确定性有所增加，但支撑性因素显见，第一，政策支持市场向好的预期未变，“稳住股市”的政策导向明确；第二，1—2月份经济数据稳中有进，基本面预期向好；第三，市场估值仍合理，且具有带动市场活跃度的热点板块(2025-03-25 07:56:00)

一边是中国资产的价值重估，外资不断涌入，市场交投持续火热；一边是科技板块快速上涨后陷入震荡，进入业绩验证期。记者采访获悉，今年以来多家头部量化私募设立了专门的实验室或研究团队，将AI研发纳入长期战略。与此同时，算力、数据等基础设施的“重资产投入”成了行业标配，“AI之战”已拉开序幕。(2025-03-25 02:41:00)

过去几个月，市场情绪转向，科技创新板块异军突起，基金投资生态随之生变。从最新发展态势来看，基金行业革故鼎新，从产品、策略、投顾等方面积极求变，推出更加精细化的产品，制定更有针对性的策略，提供更有人情味的服务，以期在市场竞争中赢得先机“投顾的价值创造体现在两个方面：一是提供优质的针对客户投资需求的投顾策略；二是做好客户的长期陪伴，最终目的是引导客户形成更健康的投资习惯，减少情绪化交易，如追涨杀跌的行为。”肖雯说。(2025-03-25 02:41:00)

一边是中国资产的价值重估，外资不断涌入，市场交投持续火热；一边是科技板块快速上涨后陷入震荡，进入业绩验证期。记者采访获悉，今年以来多家头部量化私募设立了专门的实验室或研究团队，将AI研发纳入长期战略。与此同时，算力、数据等基础设施的“重资产投入”成了行业标配，“AI之战”已拉开序幕。(2025-03-25 02:41:00)

华泰证券研报认为，密集政策出台形成“提振需求+供给创新+优化环境”组合拳，利好消费者信心和能力修复。“以旧换新”、生育补贴等政策发力与楼市企稳共筑居民边际消费倾向回升基础，新型优质供给涌现为MPC注入上行动能，有望驱动2025年消费板块从“阶段趋势性修复”向“内生性良性增长”转型。风险提示：宏观经济回暖不及预期、政策效果不及预期、消费信心修复不达预期。(2025-03-25 07:29:00)

A股、港股市场回暖催生的结构性机会，正被嗅觉敏锐的次新基金精准捕获。Wind数据显示，截至3月21日，在运行不足半年的主动权益基金中，超过六成自成立以来有所上涨，其中8只涨超10%，最高的突破34%“本轮人工智能行情，至少是跟2013年移动互联网变革相同量级，通用人工智能的产业空间甚至可能超越移动互联网。”武超则认为，对于投资者而言，如何在波动中把握机会是一个重要课题，可采取逆势投资，科技板块的波动是常态，投资者应在下跌时布局，而非追高。(2025-03-25 00:08:00)

3月21日，中国结算发布《中国结算关于信用债券交易型开放式指数基金产品试点开展通用质押式回购业务有关事项的通知》，其中明确了将信用债ETF纳入债券通用回购质押库的标准。谈及促进信用债ETF的发展，易方达基金李一硕建议，可以从以下三方面进一步深耕：第一，推动培养更加成熟的ETF做市商生态圈，从而进一步提升ETF场内流动性，降低交易成本。(2025-03-25 02:55:00)

年报密集披露，机构最新持仓动向曝光!去年四季度社保基金新进股共有11只。目前共有348家公司已经公布年报，前十大流通股东数据透露出机构行踪。市场表现方面，社保基金新进股今年以来平均上涨9.84%，涨幅跑赢沪指。具体个股看，蔚蓝锂芯累计涨幅33.02%，是新进股中表现最好的，比亚迪、麦加芯彩等分别上涨32.80%、19.89%位居其后；跌幅最大的是浩欧博，累计下跌12.38%。(2025-03-25 08:57:00)

一季度临近尾声，A股市场经历调整，中国资产重估之路能否持续？如何看待四月，乃至今年全年的投资机会？请看本周十大券商策略。其中，与内需消费、金融相关的细分领域，一方面受益于景气改善预期，另一方面也是更加受益于各类宽松政策加码的方向，后续可进一步提高关注度。(2025-03-24 00:05:00)