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[导读]:对周期性行情,大成基金表示,目前“供给侧”收缩的逻辑仍存,供求预计偏紧,但需实际供求来验证新一轮商品价格上涨,建议关注周期行情的下一个窗口。
三季度行情即将过半,回顾近期A股表现发现,大盘在3000点至3300点之间,盘整了5个季度。Wind资讯显示,自2016年二季度起至2017年二季度末的5个季度里,上证综指由3003.92点缓慢爬升至3192.43点,累计上涨6.28%。
上周,上证指数与创业板同步震荡反弹,市场多点开花,节奏平稳。对于近期创业板的强势表现,华商基金策略研究员张博炜指出,催化因素主要有两点,一是受到国务院印发进一步推进大众创业万众创新深入发展意见的影响,叠加部分个股被证金增持的消息刺激,使得创业板整体呈现出久违的普涨格局。二是在近日公布的7月经济数据转弱的背景下,市场对下半年需求预期的判断导致以螺纹钢为代表的大宗商品价格开始走弱,映射到A股当中,使周期股逻辑出现一定变化,消费股性价比明显下降的状态下,市场资金轮动至前期表现不佳的成长股板块,创业板开始受到资金的明显追捧。
华商基金张博炜建议,未来对创业板走势的判断还是要落实到估值与业绩,在估值仍处高位、成长性不断受到质疑的情况下,短期风险偏好提升带来的普涨机会是对成长股持仓进行结构优化的绝佳机会,创业板内个股的分化或将愈发明显,可趁普涨机会将成长性标的结构进一步优化,重点可关注估值与成长相匹配的标的。 ... 网页链接