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国泰君安指出,钨作为战略资源,其开采量受国家指标控制,2024年第一批开采指标有所下调,在矿山品位下滑、环保趋严背景下,钨矿供应受限。而需求端,在光伏行业景气度提升,制造业逐步复苏的背景下,钨产品需求或得到提振,钨价偏强运行,行业公司有望受益。光伏景气度提升、制造业复苏,需求回暖或加大供应缺口。虽然2月国内制造业PMI指数为49.1%,仍位于荣枯线以下,但在政策的刺激下,制造业复苏预期不断增强,或带动用于生产切削工具、耐磨工具里的钨的需求量(2024-03-21 07:05:00)
标签: 下滑 指标 开采 需求 制造业 资源 复苏 制造尽管近期A股市场反复调整,海内外多路资金仍在持续入场。数据显示,近期iShares中国大盘股ETF期权交易量明显活跃,同时看空期权持仓量持续下滑。摩根资产管理中国投资总监杜猛表示,当前中国权益资产的历史绝对估值分位、相对债券资产的估值均处在较高吸引力水平,或具备长期配置价值。随着中国宏观经济预期企稳,2024年中国股市的整体估值有望得到一定修复。(2024-02-02 00:00:00)
标签: 期权 资金 大盘股 净流入 估值 交易量 持仓 表示 基金: 300ETF 华泰柏瑞沪深300ETF 华夏300 华夏沪深300ETF 300ETF HS300ETF 易方达沪深300ETF美联储或不再加息,历史下A股均获不错收益。12月14日,美联储加息会议维持目标利率,市场交易的降息时间最早为3月,则大概率不再加息。流动性周观察:本周国债收益率为2.34%,环比上周2.44%下降9.7BP,流动性有所放松;中美2年期国债利差为-2.10%,环比上周的-2.27%回升17.3BP,中美利差倒挂持续收窄。本周可观察A股资金,流入端外资大幅流出,新发规模小幅下滑,导致流入端压力增大,但市场回落下ETF流入仍较为可观;流出端压力保持平稳,股权融资压力有所回升。(2023-12-20 08:25:00)
标签: 行情 利差 加息 流入 流动性 上行 压力 开始事件:巴以冲突影响外溢至国际海运,12月9日胡塞武装禁止任何前往以色列船只在红海和阿拉伯海航行;12月9日以来,红海地区约5艘船舶遇袭事件;马士基、赫伯罗特、地中海、达飞相继宣布暂停旗下船舶从红海/苏伊士运河航行。风险分析:苏伊士运河停航不及预期;船舶绕行不及预期;宏观经济大幅下滑影响航运需求;油汇大幅波动影响油运供需及船司成本;航运供给上升超预期等。(2023-12-19 08:15:00)
标签: 运价 预期 运力 影响天风证券研报认为,高端制造助推特钢需求,对标日本特钢高速发展可期。回顾过去,我国特钢行业成就斐然,在粗钢产量下滑的背景下特钢产量仍不断上升。风险提示:上游原材料不可抗力因素导致价格大幅上行的风险,风险事件造成全球经济大幅下行的风险,连续安全事故连发造成检修潮的风险。(2023-12-15 07:34:00)
标签: 特钢 行业 领域 风险 需求 产量 发展 细分维持行业增持评级,静待2024年行业恢复性增长。11月客车行业销量略低于预期,同比下滑,主要受新能源客车销量下滑影响。风险提示:中大客行业需求恢复低于预期,出口和新能源公交车需求不及预期。(2023-12-14 08:15:00)
标签: 客车 销量 份额 市场 行业 需求 预期美国银行策略师MichaelHartnett最新表示,美债价格的持续反弹预示着经济增长的放缓,美国股市将在2024年第一季度受到影响。此外,周五公布的另一项调查显示,美国12月消费者信心回升幅度远超预期,结束了连续四个月的下滑,因家庭认为通胀压力有所缓解。(2023-12-09 04:15:00)
标签: 收益率 策略师 收益 上涨 认为 经济 预期 股市招商证券发布快递行业2024年度投资策略称,展望2024年,量利平衡成核心,存量竞争时代下发掘新需求。行业方面,预计2024年行业合理竞争仍将存在,在增速回归常态的背景下头部效应持续增强。风险提示:宏观经济超预期下滑、价格战超预期恶化、成本大幅上涨的风险、加盟网络不稳定的风险、国际业务布局进展不及预期。(2023-12-08 07:32:00)
标签: 行业 市场 方面 竞争 存量 预期 头部中信建投展望2024年人工智能行业称,AI在垂直领域的落地和应用将是2024年的主线,看好AI在教育、自动驾驶、端侧设备、工业场景的落地。北美经济衰退预期逐步增强,宏观环境存在较大的不确定性,国际环境变化影响供应链及海外拓展;芯片紧缺可能影响相关公司的正常生产和交付,公司出货不及预期;信息化和数字化方面的需求和资本开支不及预期;市场竞争加剧,导致毛利率快速下滑;主要原材料价格上涨,导致毛利率不及预期;汇率波动影响外向型企业的汇兑收益与毛利率;大模型算法更新迭代效果不及预期,可能会影响大模型演进及拓展,进而会影响其商业化落地等;汽车与工业智能化进展不及预期等。(2023-12-08 07:33:00)
标签: 模型 智能 人工 落地 预期 领域 工业中金公司12月7日研报认为,当前稳定房地产市场信心、特别是促进房价预期企稳和销售恢复是缓解房地产金融风险的关键,除了逆周期的金融政策之外,通过财政和准财政等方式保交楼、稳信心也有利于房地产主体信用的改善,对于银行而言,房地产市场企稳有助于改善资产质量预期,特别是开发贷占比较高的股份行和按揭贷款占比较高的国有大行。图表:房企销售、开工面积大幅下滑,而竣工面积保持稳定,资金主要投向保交楼(2023-12-07 07:51:00)
标签: 贷款 房地 按揭 产市场 金融 风险 企稳尽管公募FOF基金年内表现不佳,但仍有多家公募基金正在逆势布局,其中易方达基金、嘉实基金、富国基金、中银基金等10家公募机构积极布局。(2023-11-14 13:30:00)
标签: 规模 布局 下滑 家公 月份 机构 下降今年以来,上市公司可转债发行规模有所下滑。截至11月13日,年内A股可转债募资合计1295.3亿元,同比下滑近三成。三季度,公募基金重点加仓国防、煤炭、基础化工等,减持家用电器等。从行业布局上看,国防、煤炭、基础化工等行业环比增幅在10%以上。从基金持仓市值看,持仓市值前十的转债中银行占7个,其中浦发转债位居首位。(2023-11-14 00:08:00)
标签: 可转债 市值 募资 转债 发行 持仓 下滑同时,今年以来基金发行市场出现了部分“一基未发”的情况,约有20多家基金公司没有发行任何产品。此外,今年以来10只基金发行失败,163只基金宣布对外延长募集期。(2023-11-14 11:19:00)
标签: 发行 持有 失败 份额 募集 发行量 产品招商证券研报表示,煤电容量电价机制“靴子落地”,将进一步稳定行业预期,提高发电积极性。随着新能源快速发展,迫切需要煤电发挥支撑调节作用,保障电力安全稳定供应。风险提示:容量电价实施情况不及预期、经济增速下滑导致终端用电需求疲软、煤价波动过大、火电灵活性改造装机增速不及预期等。(2023-11-13 07:18:00)
标签: 煤电 电价 机制 预期时至年末,近期不少基金公司都在紧锣密鼓积极上新。从募集结果来看,越来越多的增量资金进入市场,不少产品交出了较为亮眼的募集成绩单。业内人士指出,逆市限购可能是出于两方面的考虑,一是基金规模快速扩张可能会超出投资策略容量,导致超额收益下滑,影响现有投资者的持有体验;其次是年终考核已经临近,绩优基金存在年底“保收益、冲排名”的需求。(2023-11-13 12:58:00)
标签: 募集 债券 规模 产品 市场 发行 投资 基金: 东兴兴瑞一年定开两周多来,全球资本市场已从暂停加息中,转向了预期中的第一轮降息。美国时间周二,10年期美债收益率收盘报价4.5790%,较10月23日盘中高点5.0210%,17天内下滑了442个基点。百亿私募机构淡水泉也在最新月报中表示,企业基本面角度看,全A三季度累计扣非净利润增速较二季度降幅有所收窄,净资产收益率和毛利率呈现筑底改善迹象,企业业绩增长压力大的时候正在过去(2023-11-10 07:59:00)
标签: 降息 市场 基点 收益率 预期 投资 加息 收益10月A股继续震荡探底,百亿量化私募相较前三季度的神勇表现也陷入平淡,赚钱产品占比仅17%,头部产品收益率水平也明显下滑,不过超额表现尚维持一定水准。从前10个月来看,百亿量化私募旗下产品整体依旧稳健,其中前三名产品收益率均超37%,领先第四名10个百分点以上。此外,光伏类产品再度延续弱势,汇添富中证光伏产业指数增强发起式A大跌8.17%,跌幅超8%的还有汇安量化优选A;东吴安享量化混合A跌7.39%,前10个月累计跌幅已超36%,在所有公募量化产品中排名垫底。(2023-11-09 06:14:00)
标签: 量化 产品 表现 收益 跌幅 收益率 业绩 投资 基金: 东财消费电子指数增强A 东财云计算指数增强A 华商电子行业量化股票 华商计算机行业量化股票 汇安量化先锋混合A 汇添富中证光伏产业指数增强发起式A近日工银瑞信基金发表观点称,从三季报来看,计算机板块业绩“体感”较差,三季度净利润下滑18%。由于收入增长不明显,毛利率和费用率都有提升,最终带来利润端的下滑。工银瑞信基金认为,计算机板块相对韧性较足,和传统的周期性较强的制造业有一定区别。其特点是无论全行业业绩再好或再差,也不会有较大波动。(2023-11-08 11:56:00)
标签: 板块 增长 计算 行业 业绩 下滑 毛利A股三大指数缩量震荡超导概念股大涨沪指涨0.14%,深证成指跌0.38%,创业板指跌0.46%。成交额超8000亿,超导概念股大涨,医药、汽车、游戏板块涨幅居前,贵金属、能源金属、保险、光伏板块跌幅居前 中央金融工作会议深读:关于资本市场提五方面要求有何深意? 证监会:未来将大力推进投资端改革吸引中长期资金入市 证监会:鼓励外资证券基金机构发挥专业性、特色化优势参与中国资本市场 央行:三季度末人民币房地产贷款余额53.19万亿元增速下滑态势有所企稳 加仓(2023-11-01 15:11:00)
标签: 证监 资本 企稳 概念股 市场 中长期中信建投研报表示,多家建材公司披露三季度业绩情况,受地产三季度超预期下行影响,消费建材类企业普遍三季度营收增速环比有所放缓,不少公司甚至在三季度出现营收负增长;业绩不及预期也已经反映在股价表现上,消费建材指数自8月以来下滑19.7%。建材行业属于中游制造业,上游原材料价格波动将对行业盈利能力产生影响。倘若原材料市场价格出现较大幅度上涨,而成本压力向下游终端市场传导不及时的情形下,建材企业盈利空间将被挤压,从而面临利润下滑的风险。(2023-10-31 07:50:00)
标签: 建材 下滑 下行 预期 增速 有所 地产进入下半年,基金发行并未“回暖”。截至10月27日,下半年开启发售的基金共395只;而在去年,这一数字为465只,新基金发行数量同比下滑15%。就主动权益基金的发行情况来看,相比公司规模,基金经理个人的知名度和号召力在发行中的作用也非常关键。马芳、钱睿南等具有一定知名度的基金经理在冰点时刻发行的基金仍取得了相对较大的规模;而在发行规模倒数的基金中,也有部分来自头部大厂。(2023-10-30 10:31:00)
标签: 规模 发行 募集 权益 债券 情况 部分 基金: 博时上证科创板100ETF 博时中证国新央企现代能源ETF 惠升和安纯债A 嘉实中证国新央企现代能源ETF 易方达上证科创板成长ETF2023年以来,白酒开启了主动去库存的进程,导致终端市场整体表现平淡。白酒上市公司前三季度业绩分化明显,贵州茅台/五粮液等高端白酒企业业绩保持稳定增长,山西汾酒/古井贡酒/迎驾贡酒等业绩增速相对更高,而顺鑫农业/酒鬼酒/老白干酒等业绩出现下滑或亏损。“市场对经济的短期表现和长期前景过于悲观了。”刘彦春在景顺长城新兴成长混合型基金三季报中指出,汇率持续调整对出口的促进会在下半年逐渐得到体现;居民资产负债表逐步修复后消费复苏也将加速(2023-10-29 03:53:00)
标签: 白酒 增长 业绩 公司 季报 上市公司 净利 上市 基金: 景顺成长 酒ETF 银华富裕今年以来,A股市场持续震荡,第三季度加速下跌,权益类基金净值表现大幅不及预期,基金净值再次出现大幅回撤,净值下滑以及份额赎回导致基金公司权益规模大幅缩减。据天相投顾数据,权益基金第三季度规模整体缩水2333.86亿元,其中主动权益基金规模缩水4168.56亿元,而指数型基金规模增长1834.7亿元。中庚基金丘栋荣认为,市场整体的回落和低迷,幅度大且时间长,股价层面的出清是肉眼可见的,估值表征了很高的隐含回报,从投资维度看恰是机会分布广泛的阶段,尤其是部分具有远大前景的成长股的估值起点接近2018年底的水平,且不少方向初露峥嵘,不能简单地归为梦想和故事,值得研究与前瞻布局。(2023-10-28 07:02:00)
标签: 规模 量化 市场 增长 因子 权益 净值 基金: 国金量化多因子9月家用空调内销同比有所下滑,外销同比延续较快增长。9月家空内销568万台,同比-20.1%,8月同比-9.8%;出口431万台,同比+25.3%,8月同比+27.5%。投资建议:9月家空外销同比延续较快增长,9月社零同比涨幅扩大,扫地机线上零售表现较好。(2023-10-27 08:29:00)
标签: 增长 延续 恢复中信证券研报指出,美国2023年三季度实际GDP季调环比折年率超预期加速至4.9%,经济内生动能在旺盛的消费需求支撑下尽显韧性,但固定投资需求增速明显下滑,我们仍预计美国经济内生动能将在四季度走弱。欧央行10月议息会议维持三大政策利率不变,为十次连续加息后的首次暂停,拉加德讲话立场总体中性偏鸽,我们预计欧央行本轮加息周期或已结束。制造业回流影响超预期;商业地产贷款违约等金融风险影响超预期;美国劳动力市场及居民收入韧性超预期;能源价格涨幅超预期;欧元区经济韧性与通胀粘性超预期。(2023-10-27 07:32:00)
标签: 需求 加息 投资 年率 经济 消费 预期 增速