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[导读]:虽然一季度出现了短暂的企稳,但5月PMI再次回落至荣枯线下方,经济仍面临下行压力,贸易摩擦对经济进一步造成负面影响,也为与经济相关度较低的成长股创造了较为有利的条件。
年初在贸易摩擦缓和、经济企稳、流动性相对宽松背景下,市场呈现单边加速上行,板块快速轮动,科创板的推出预期更加速了相关成长主题股票的疯狂拉升。
进入4月,流动性趋紧,中小创盈利表现堪忧,成长板块出现较大幅度回撤,溢出资金回归至盈利相对确定的大消费板块。5月小长假之后,贸易摩擦升级,经济再次面临下行压力,市场大幅震荡下行,机构仍抱团在以食品饮料和医药为主的大消费板块,TMT除了自主可控外,与贸易摩擦相关度较大的电子和通信跌幅明显。 ... 网页链接