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股指期货日趋正常化 业内盼公募对冲产品再开闸

2019-06-03 05:15:00 编辑:基金速查网

[导读]:他同时指出,此类产品在设计上有些细节问题值得商榷。他认为,此类产品最好不要每日申赎,因为股指期货是以最后一小时的交易均价作为最终收盘价格的,与股票的收盘价格明显不同,其中的差别可能导致每日基金估值出现细微差别,在申赎过程中,可能出现部分投资者得了便宜或部分投资者吃亏的情况,因此,采用定开模式可能更合适。

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  近日股指期货又一次做出“精细”调整,首次采用跨品种单向大边保证金制度,提高套利资金使用效率。随着股指期货日趋正常化,公募基金的对冲策略有效性逐步恢复。当前公募基金市场上,拥有股指期货对冲策略的基金数量不多,且在股指期货受限之后再未有此类产品获批。对此,公募基金业内人士表示盼望着公募对冲产品再开闸,让更多绝对收益产品丰富公募对冲策略。

  股指期货正常化扫除工具障碍

  自2015年受限以来,股指期货连续多次放宽各类限制,正常化步伐明显。而在股指期货受限之后,由于考虑到股指期货一度难以发挥正常的套保功能,基于股指期货对冲手段的公募基金对冲产品的审批一度搁置。自2016年之后,就再未有此类产品获批。据统计,目前量化对冲和股票多空类产品共有18只。

  他分析,MSCI提升A股纳入因子的一大前提就是允许在境内外交易所推出股指期货和其他衍生品,以满足国际机构投资者对风险管理工具的需求,而管理层也在积极推动境内股票及其他衍生品市场扩大开放。“对于此类产品,政策上整体是友好的,随着股指期货的放开,这一产品最大的障碍已经消除了。” ... 网页链接