导航
[导读]:北京上述研究员表示,虽然目前分级A的约定收益率对机构资金仍具备吸引力,但资管新规后,市场预期分级基金会在2020年退出,即便目前有些折价保护,但从配置型资金的需求看,在退出因素的影响下,资金不会继续跟进;而且,市场上还有短债、纯债基金等可替代且低风险的品种,对分级A有替代效应,“预计分级A的机构占比会继续下滑。”
近日,一批分级基金临近定期折算日,多只分级A发布调整年约定收益率的公告,仅12月份就有22只分级A发布调整公告。
业内人士认为,按照一般定期折算方案,分级A份额净值将归于1元,新增的份额折算成母基金份额,但对分级B净值和份额没有影响。虽然目前分级A平均4.89%的约定收益率具备相当吸引力,但资管新规要求分级基金在2020年退出市场,预计分级A的机构投资者占比还可能持续下滑。
临近年底,多只分级基金发布调整A份额约定年基准收益率公告。昨日,国寿安保中证养老产业指数分级基金发布公告,其A份额约定年化收益率为“同期银行人民币一年期定期存款利率+3.0%”,本次定期份额折算基准日次日央行公布的人民币一年期定期存款基准利率为1.5%,因此,2018年12月15日至2019年12月15日期间,国寿养老指数增强(168001,2021-05-21,1.4014,0.0000,0.00%)A份额适用的约定年基准收益率为4.5%。
按照基金合同约定,永续类约定年收益的分级基金A份额,其收益约定方式主要有三类:一类是约定年基准收益率在运作期内恒定,比如富国证券A恒定为6%,多利优先恒定是5%;一类是一年期银行定期存款利率加上恒定收益率,比如博时中证银行A的约定年基准收益率为“一年期银行定期存款年利率+3.5%”;还有一类是一年期银行定期存款利率加浮动收益率,如易方达聚盈A、长城久盈A的利差为0至3%。 ... 网页链接