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[导读]:据悉,Smart Beta是指数型基金发展的第三个阶段,即将一些简单有效的选股逻辑、投资理念严格应用于指数成分股而形成的基金产品,它的出现是金融市场不断发展、参与者投资理念不断成熟的产物。
面对瞬息万变的资本市场,量化投资利用复杂的模型和精密的程序进行投资,凭借远远超出人力的优势,在市场中快速寻找价格偏差和其他精细的投资机会,这一科学的投资方法近年来逐渐受到投资者的关注。
诺德基金量化投资部总监王恒楠坦言,随着A股市场自身的变化以及投资者结构的改变,量化投资的模型和因子也在不断进化,以适应A股市场的投资逻辑。
王恒楠拥有8年量化研究经验,管理量化专户近5年。据悉,2013年至今,诺德基金在过去5年共发行成立了36只量化产品,平均年化收益率达21.3%,最大回撤仅5%。
量化投资的方式多种多样,背后反映的是不同的投资逻辑。在王恒楠看来,立足于量化基本面选股,再根据估值水平和短期价格因素决定仓位,这样的投资方式有望长期胜出。
采取“两步走”的投资模式
就量化投资而言,业内一些基金经理往往比较偏好多因子模型,王恒楠的投资模式则采取“两步走”的方式。具体而言,就是从量化基本面出发,再根据不同公司的估值水平和短期价格因素等决定基金的仓位。 ... 网页链接