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Vanguard集团中国区投资组合主管陈怡达:目前分散投资组合尤为重要

2018-10-22 05:00:00 编辑:基金速查网

[导读]:譬如确定一个股票60%、债券40%的组合后,随着市场波动股票下跌,比例可以调整至50%和50%,等待市场回调再恢复至60%和40%。

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  Vanguard集团中国区投资组合主管陈怡达近日接受中国基金报记者采访时表示,未来我们长期面临“四低”,即经济低增长、低通胀、低利率、较低资产回报。就目前市场情况来看,分散的投资组合尤为重要。

  Vanguard集团作为全世界最大的被动型基金管理者,同时管理着超过8千亿美元的主动管理型资产,是世界第三大主动型基金管理公司。40多年来,Vanguard集团全线平均费率仅为0.11%,相当于同行平均费率的五分之一。今年Vanguard集团推出业界规模最大的免佣金交易所交易基金平台。

    每种财产相对风险很高

  陈怡达认为,就目前市场情况来看,分散的投资组合尤其重要。这来自一些结构性的驱动因素,例如发达国家的人口老龄化、婴儿潮、抚养比下降等。同时,科技成本下降抑制了商业资本投资行为。

  Vanguard集团对债券市场未来十年周期的展望模型显示,大部分品种的回报低于5%,绝大部分在2%~4%之间。股票回报虽稍高一些,但相比上一个周期有所下降,全球整体股票回报在7%左右。美股由于过去十年涨得比较高,因此未来回报可能下降到5%左右。 ... 网页链接