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对冲基金应急美股大跌: 拆新兴市场资金 补保证金缺口

2018-10-12 00:00:00 编辑:基金速查网

[导读]:“在美股大跌后,对冲基金界出现一种新的观点,若美股持续下跌挤泡沫,中国等高信用评级国家国债将可能成为最大的赢家,相应地这些国家货币将迎来意外的企稳反弹新动能,这也是这两天不少对冲基金纷纷削减人民币空头头寸的主要原因之一。

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  “当天我几乎都只做一件事,就是抛售新兴市场股票债券资产,将套现资金回流美国总部填补美股大跌所造成的杠杆投资组合保证金缺口,最大限度降低被强制平仓概率并减少净值损失。”一位美国对冲基金亚太区负责人10月11日告诉21世纪经济报道记者。

  他表示,和他遭遇同样窘境的欧美对冲基金为数不少,这早已成为对冲基金界一个不成文的惯例——每逢欧美股市遭遇大跌,他们就从新兴市场撤离大笔资金“救急”。

  数据显示,10月11日当天境外投资者仅从沪股通、深股通两大渠道分别净流出21.68亿与13.49亿元人民币。

  “现在没人知道新一轮新兴市场金融市场资金流出潮何时才能停歇,这主要取决于美股能否尽早企稳反弹。”他直言。但是,鉴于美国10年期国债收益率持续上涨令美股持续承受巨大下跌压力,越来越多对冲基金正不再奢望美股短期内“收复失地”,甚至不少激进型对冲基金鉴于10月以来全球债市、股市动荡接踵而至,迅速开启避险投资模式。

  “相比其他新兴市场股市,A股资金撤离量不算高。”一家香港银行外汇交易员告诉21世纪经济报道记者,11日当天欧美投资机构从印度、巴西等新兴市场股市撤离的资金均突破10亿美元整数关口,主要用于弥补美股大跌所造成的杠杆投资组合保证金缺口。

  “问题是,如今要找一个合适的避险投资港湾,变得格外困难。”他直言。

  “11日凌晨美国总部发来了最新交易指令,要求亚太区管理团队削减15%新兴市场股票仓位,套现资金回流美国救急。”上述对冲基金经理告诉记者。究其原因,由于他所在的对冲基金以8倍杠杆追涨美国科技股,周三美国科技股大幅回落导致基金整体投资组合出现逾3000万美元保证金缺口,急需套现部分金融品种弥补这个资金缺口,避免被强制平仓。

  因此10月11日他一口气抛售了中国、印度、印尼、越南、菲律宾等新兴市场股票头寸筹集资金,通过经纪商迅速填补保证金缺口。

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