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私募产品发行总体遇冷 量化投资类高歌猛进

2018-10-11 04:07:00 编辑:基金速查网

[导读]:“目前而言,多数高净值投资者对这类FOF的投资兴趣不高,在股市企稳反弹迹象与宏观经济好转信号没有明显出现前,他们对任何高风险投资品种都持谨慎态度。”前述这位股份制银行私人银行部门资深理财策略师指出。

  私募产品发行数量连降8个月

  景顺长城基金:量化投资空间巨大

  数据显示,今年以来私募产品发行数量高开低走,整体呈现逐月下降的趋势——1月份成立2149只私募产品,2-8月成立数量迅速下滑,从1035只下滑至784只。而且,在单月发行数量连续3个月跌破千只大关的同时,一度创下2015年6月以来的单月发行量最低值。

  “除了政策限制,多数高净值人群几乎不看重相对收益。即使今年以来A股跌幅接近20%的大环境下,不少股票型私募产品净值跌幅不到8%,但他们依然不会买账。”一家股份制银行私人银行部门资深理财策略师透露。

  究其原因,量化投资策略在今年业绩表现不错。部分量化投资私募产品今年以来回报超过7%,最大回撤值仅有3%,在信用债违约潮起导致固定收益产品踩雷不断的情况下,其投资安全性与收益率反而赢得高净值人群的青睐。

  记者多方了解到,为了缓解产品发行窘境,不少私募机构转而将量化投资产品包装成类固定收益产品,方能吸引部分高净值投资者的眼球。

  在赵刚看来,光靠发行量化私募产品未必能令整个私募行业产品发行“起死回生”。若A股持续低迷,整个私募界将从产品清盘潮演变为机构洗牌潮。

    募资的艰难岁月

  “现在很难找到愿意认购上千万的高净值投资者。”赵刚感慨说。8月份他计划发行一款股票多头型私募基金抄底股市,但在募资路演期间却发现认购者寥寥,且多数认购者都按最低投资门槛100万元出资。

  以往遇到类似募资困境,赵刚都会选择通过银行理财渠道解决问题,即通过银行内部发行结构性理财产品或委外投资,由私募基金出资10%作为劣后级别份额先承担投资亏损,投资者资金作为优先级别份额享受6%-7%年化固定收益,就能轻松完成募资。但是,随着《资管新规》面世令越来越多银行终止代销私募基金产品并压缩委外投资额度,如今他多次吃到银行的闭门羹。

  他估算了一下,这款私募产品要维持日常运转,募资额需超过2亿元,但它的实际认购额却不到4000万元。

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