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四季度卖方激辩多空 私募节前悄加仓

2018-10-11 04:07:00 编辑:基金速查网

[导读]:广州一家私募基金投资经理则向记者表示,公司在9月中旬时已经加仓至半仓以上。“在连续下跌四个季度以后,存在技术性反弹机会;同时估值也比较低了。但海外因素在扰动,我们谨慎看多。”

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  10月10日沪指以0.18%涨幅收盘,连续两天弱上涨;创业板指以0.06%升幅收盘,但盘中一度跌至1333.41点,再创新低。

  随着九月末十月初利空利好因素交错,四季度走向引发市场关注。从多家券商发布的四季度策略观点来看,卖方未形成一致预期,多空观点参半;但也有卖方在10月已由多方转为谨慎。

  不少私募基金在节前选择加仓,认为年底有吃饭行情。根据私募排排网数据统计,对于10月行情,有31.97%的基金经理计划加仓。

    卖方大论战

  A股已经连续下跌四个季度,今年第四季度能否迎来拐点备受市场瞩目。经济数据、海外经贸关系、资金流动性成为各大卖方讨论的话题。

  多头队伍以安信证券为代表,10月7日表示A股反弹并未终结。认为稳增长与改革预期将继续支撑反弹行情,未来一个阶段风险偏好、经济预期、资金面预期仍有望继续修复,反弹结构很可能是轮动式普涨。

  早在9月华创证券与光大证券在发布四季度策略时均表现出乐观。

  前者认为,四季度A股市场存在弱反弹窗口,存在明显的加仓和反转效应。稳杠杆政策托底下,风险偏好提振带来估值修复。

  后者谈到继三季度磨底后,四季度市场有望底部越磨越高。主要源于三方面因素:一是大博弈有望在四季度美国中期选举前后出现边际缓和;二是社融、基建等数据有望在四季度出现企稳反弹,减税、增加财政赤字等信号有望在年底中央经济工作会前后释放;三是对于市场普遍担忧的四季度经济加速下行问题,光大证券策略团队认为经济增长超预期下行的概率并不大。

  但面对国庆节假期间纷至沓来的消息比如海外市场普跌、央行降准等,有多方转向谨慎。

  国泰君安此前在9月中旬屡屡强调要布局“金秋行情”,明确反击开始。但在10月7日国泰君安策略团队表示“秋收冬藏”,认为不断走强的美国金融使得全球陷入美国漩涡,席卷之下,中国将受到更为凸显的金融周期、经济周期的错配影响。

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