ETF甄选 | 萝卜快跑有望盈利？无人驾驶商业化加快，智能驾驶相关ETF领涨市场

伴随着市场结构性机会持续演绎，私募仓位愈发积极。私募排排网最新统计数据显示，截至3月14日，股票私募仓位指数升至77%以上，创出今年以来新高。具体来看，科技板块标的是私募参与定增的“聚集地”，比如私募获配金额最高的绿的谐波，为国产谐波减速器龙头企业，目前在机器人关节、手指等部位均有产品适配；获配私募数量最多的德明利则专注于存储控制芯片与解决方案的创新研发，该公司称，随着下游库存消耗，大模型技术创新、AI端侧应用加速、智能驾驶渗透率提升带来存储需求增长，行业有望持续改善存储供需情况，延续上行周期。(2025-03-24 08:02:00)

3月20日，在泉果基金2025年春季策略会上，泉果基金创始人王国斌、泉果旭源基金经理赵诣等分享了最新观点。王国斌认为，中国资产近期的强劲表现主要得益于人工智能等领域的创新优势，在多个高端制造和前沿领域，中国已经取得了全球性的竞争优势。· 智能驾驶提升之后，间接带动了整个乘用车的电动化渗透率进一步提升，给了我们两个维度的投资机会：一是智能化的提升，二是电动化的提升。(2025-03-21 00:13:00)

外资，继续看涨中国资产！外资机构再次发出明确的看涨信号。在3月26日发布的一份报告中，高盛的策略师称，中国重新回到投资者视野，市场仍有进一步上涨空间。投资机会方面，平安证券认为，对于A股市场，考虑到风险偏好提升是年内行情的重要支撑，除了科技主线行情外，也可以关注估值位置相对较低且预期可能边际改善的部分消费行业的结构性博弈机会。其中，政策线索可关注本轮补贴力度相对较大的家电行业；产业变革线索可关注受益于AI+消费催化的消费电子行业、AI+端侧利好的电动智能汽车；相比之下，白酒行业未来两年盈利预期目前仍在下修，但其经历了近4年调整后PE估值已处于历史20%以下分位，在市场情绪面较好时也可能会有阶段性博弈机会。(2025-03-27 06:58:00)

高盛发布最新研究报告称，在今年中国股票上涨约20%之后，预计还会有更多基本面驱动的上涨，不过重申牛市可能因事件风险和获利回吐压力而放缓。高盛发布最新研究报告称，在今年中国股票上涨约20%之后，预计还会有更多基本面驱动的上涨，不过重申牛市可能因事件风险和获利回吐压力而放缓。(2025-03-26 08:41:00)

外资，继续看涨中国资产！外资机构再次发出明确的看涨信号。在3月26日发布的一份报告中，高盛的策略师称，中国重新回到投资者视野，市场仍有进一步上涨空间。投资机会方面，平安证券认为，对于A股市场，考虑到风险偏好提升是年内行情的重要支撑，除了科技主线行情外，也可以关注估值位置相对较低且预期可能边际改善的部分消费行业的结构性博弈机会。其中，政策线索可关注本轮补贴力度相对较大的家电行业；产业变革线索可关注受益于AI+消费催化的消费电子行业、AI+端侧利好的电动智能汽车；相比之下，白酒行业未来两年盈利预期目前仍在下修，但其经历了近4年调整后PE估值已处于历史20%以下分位，在市场情绪面较好时也可能会有阶段性博弈机会。(2025-03-27 06:58:00)

随着近期市场风格切换，红利类资产重新进入投资者的视野。证券时报记者注意到，截至3月26日，中证红利指数近一个月收涨3.2%，远超沪深300指数的0.75%。具体而言，天生红利集中在银行、交通运输、煤炭等传统红利行业，比较透明，更需要关注盈利变化；而市场化红利则是不断涌现的，具有差异化特征，适合通过量化的方式进行选股，单独建模有助于力争更多的超额收益。(2025-03-27 01:30:00)

市场全天窄幅震荡，三大指数小幅下跌。从板块来看，化工、养鸡等周期股集体走强，机器人、工业母机表现活跃，光伏概念股展开反弹。下跌方面，银行股展开调整。工业母机方面，随设备更新和增量政策效果逐渐落地，叠加机床更新周期持续，机床下游需求有望逐渐复苏，推动机床企业经营业绩改善。因此，看好制造业复苏和设备更新带来的机床行业需求好转，建议关注各机床行业细分领域龙头。(2025-03-26 15:28:00)

中信建投研报认为，AI产业链正面临从性能拐点到份额拐点、从技术价值到商业化价值双重变化的转折点，当前AI产业链硬件和软件同频共振，均呈现加速趋势，建议关注AI产业持续变化：1.持续看多大厂资本开支持续下底层算力产业链发展。a）AIDC作为AI产业链底层基座需求持续；b）算力芯片自主可控势在必行；c）模型私有化需求增加，利好一体机、超融合和B端服务外包企业。AI产业商业化落地不及预期：目前各环节AI 产品的商业化模式尚处于探索阶段，如果各环节产品的推进节奏不及预期，或对相关企业业绩造成不利影响；市场竞争风险：海外 AI 厂商凭借先发优势，以及较强的技术积累，在竞争中处于优势地位，如果国内 AI 厂商技术迭代不及预期，经营状况或将受到影响；同时，目前国内已有众多企业投入AI产品研发，后续可能存在同质化竞争风险，进而影响相关企业的收入；政策风险：AI技术的发展直接受各国政策和监管影响(2025-03-26 07:23:00)

首次写入政府工作报告，公募投研人士研判具身智能发展机遇：政策强有力引领和驱动，将成为具身智能发展的重要引擎今年的政府工作报告指出，建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。其中，具身智能首次写入政府工作报告，释放了积极的政策信号，北京、深圳、重庆等多地近期也围绕具身智能机器人技术创新与产业发展出台具体政策。谢泓材：建议投资者结合自身的风险偏好理性投资，选择具备专业研究水平的相关主题产品或者配置比例较高的均衡型产品。(2025-03-16 17:37:00)

在AI浪潮推动的科技行情下，近期港股市场表现持续活跃。数据显示，截至3月13日，恒生科技指数今年以来已累计涨超28%。经过此轮大涨行情之后，多位基金经理认为，可以重点关注消费、地产、传媒、医疗等板块。例如，基于一定的安全垫保护，消费升级背景下的食品饮料、旅游娱乐等板块可能有所表现；从困境反转和估值保护的角度来看，对于医疗健康领域特别是医疗设备制造商、大型生物科技公司也可以保持关注。(2025-03-14 00:28:00)

近期，市场“跷跷板”再度由成长风格向价值风格倾斜。在此背景下，今年一季度新发的主动权益类基金建仓态度谨慎，多位知名基金经理挂帅的新产品净值曲线较为平滑。值得注意的是，部分价值品种经历了前期的调整后，恰好创造了低位买入的条件。李文宾表示，随着国内经济的稳步向好及刺激政策的落地，基于2024年财报可以挖掘一些已经明显处于周期底部的消费标的，可以密切关注食品饮料、新消费等领域的投资机会。(2025-03-27 06:16:00)

外资，继续看涨中国资产！外资机构再次发出明确的看涨信号。在3月26日发布的一份报告中，高盛的策略师称，中国重新回到投资者视野，市场仍有进一步上涨空间。投资机会方面，平安证券认为，对于A股市场，考虑到风险偏好提升是年内行情的重要支撑，除了科技主线行情外，也可以关注估值位置相对较低且预期可能边际改善的部分消费行业的结构性博弈机会。其中，政策线索可关注本轮补贴力度相对较大的家电行业；产业变革线索可关注受益于AI+消费催化的消费电子行业、AI+端侧利好的电动智能汽车；相比之下，白酒行业未来两年盈利预期目前仍在下修，但其经历了近4年调整后PE估值已处于历史20%以下分位，在市场情绪面较好时也可能会有阶段性博弈机会。(2025-03-27 06:58:00)