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[导读]:综上,VIX作为市场风向标,它也是一个潜在金矿。股市波动越大,VIX就越高。通常而言,当股市下跌时,跌势往往比涨势剧烈得多;当股市崩盘时,VIX往往会飙升,所以VIX的潜在涨跌可视为一种风险保护。
中证指数有限公司自2月22日起,暂停发布上证50ETF波动率指数。据报道,中证指数公司的未具名人士确认指数已暂停发布,并表示暂停的原因是指数计算系统期权模块升级。
那么我们该如何看待这一现象呢?
1、什么是恐慌指数?
中国版“恐慌指数”,其实就是中国波指,代码。和美股的“恐慌指数” VIX一样,中国波指也是用来衡量投资者恐慌程度的指标。
VIX用以衡量S&P 500指数未来30日的预期年化波动率,通常可使用S&P 500指数的近月及邻月认购/认沽期权价格计算得出。VIX基于期权的隐含波动率编制而成,在期权交易中,隐含波动率通常代表着对市场未来风险程度的预期,因此VIX往往被看作是领先市场的风向标。一个高VIX的市场往往意味着恐慌情绪的蔓延,故在海外VIX也被戏称为“恐慌性指数”。
中国波指,编制方法与VIX相似。中国波指基于方差互换原理,以近月与次近月上证50ETF期权合约为基础进行编制,反映投资者对未来30天上证50ETF波动率的预期。 ... 网页链接