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利用业绩预报 构造年化收益24%的量化策略

2018-09-23 20:04:59 编辑:基金速查网

[导读]:并且据级掌柜研究,虽然整体来看创业板中报业绩增速在持续下滑,但如果排除掉业绩屡屡爆雷的大型权重股,中小型股的业绩还是有所改善的。

  年化收益超10% 首只类养老目标基金稳赚十年

  策略回溯结果确实还算不错,从2010年到2017年6月的回测期中,策略年化绝对收益能达到24%,相对中证500的超额年化收益也有20%的幅度。

  级掌柜先来解释一下“戴维斯双击”策略中对于“业绩好”的定义:

  011.利用个股业绩预报信息而非定期报告公布数据。在大多数情况下,A股对于个股、板块业绩的敏感度都比较高,这个在最近的市场中已经充分体现——虽然大龙头、大白马、相关周期品还未爆出中报,但市场依旧给予它们充分的关注和看好,若其中稍有雷点,市场立马上演变脸大戏。

  首先,客官们可以观察单季度净利润同比增速。当然,仅当下这一个季度的增速为正,并不能说明公司的成长性,如果结合上一期净利润同比增速表现、并且若本期增速高于上一期增速,便可以作为我们判断“此公司在成长、而且成长有加速迹象的”的依据,而这样的公司大概率业绩会维持成长之势;

  一言蔽之,业绩信息的时效性相对较高,往往待到定期报告披露时,黄花菜凉了、热门板块也已经炒完一波跑了,而当下恰是关注业绩预报决定三季度持仓的关键时点。

  但是,如果某股票单季度净利润增长速度过高过快,客官们反而要小心,因为特殊事件和非经常性损益都可能对其产生影响,这种成长性能否持续就要打上一个大大的问号。所以客官们可以再进一步细化这个标准,比如选取单季度净利润增速高于20%但小于100%的个股等;

  其次,客官们可以观察单季度营业收入这一指标,如果这一指标为正,也意味着公司是有成长动能的。

  客官们可以按照上述标准选出符合要求的股票池,再用成长加速进行排序,选取最有成长性的前N只股票作为备选持仓。

  当下,创业板中报预告已经披露完毕,而且相较于中小板的业绩预告披露早时效性差和主板的披露率低等问题,创业板中报预告的可参考性较强。

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年化收益